Bitcoin vs Ethereum vs altcoins — the main cryptocurrency families explained
Not all cryptocurrencies are the same bet. Bitcoin, Ethereum, and altcoins represent fundamentally different theses — with different risk profiles, use cases, and investment logic.
Bitcoin vs Ethereum vs altcoins —
the main cryptocurrency families explained
Bitcoin vs Ethereum vs altcoin —
le principali famiglie di criptovalute spiegate
Bitcoin vs Ethereum vs altcoins —
les principales familles de cryptomonnaies expliquées
Not all cryptocurrencies are the same bet. Bitcoin, Ethereum, and altcoins represent fundamentally different investment theses — with different risk profiles, use cases, and roles in a rational portfolio.
Non tutte le criptovalute sono la stessa scommessa. Bitcoin, Ethereum e gli altcoin rappresentano tesi di investimento fondamentalmente diverse — con diversi profili di rischio, casi d'uso e ruoli in un portafoglio razionale.
Toutes les cryptomonnaies ne sont pas le même pari. Bitcoin, Ethereum et les altcoins représentent des thèses d'investissement fondamentalement différentes — avec des profils de risque, des cas d'usage et des rôles dans un portefeuille rationnel différents.
Michael Saylor is one of Bitcoin's most prominent advocates. But even he draws a sharp line between Bitcoin and everything else — and that distinction is analytically useful regardless of whether you share his conclusions:
Michael Saylor è uno dei più prominenti sostenitori di Bitcoin. Ma anche lui traccia una linea netta tra Bitcoin e tutto il resto — e quella distinzione è analiticamente utile indipendentemente dal fatto che tu condivida le sue conclusioni:
Michael Saylor est l'un des défenseurs les plus éminents de Bitcoin. Mais même lui trace une ligne nette entre Bitcoin et tout le reste — et cette distinction est analytiquement utile que vous partagiez ou non ses conclusions :
Source: @saylor on X · #Bitcoin #Ethereum #Crypto
Fonte: @saylor su X · #Bitcoin #Ethereum #Crypto
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Vitalik Buterin — Ethereum's co-founder — offers the complementary view. Not a rejection of Bitcoin, but a different vision for what crypto can be:
Vitalik Buterin — co-fondatore di Ethereum — offre la visione complementare. Non un rifiuto di Bitcoin, ma una visione diversa di cosa può essere la crypto:
Vitalik Buterin — co-fondateur d'Ethereum — offre la vision complémentaire. Pas un rejet de Bitcoin, mais une vision différente de ce que la crypto peut être :
Source: @VitalikButerin on X · #Ethereum #Bitcoin #Web3
Fonte: @VitalikButerin su X · #Ethereum #Bitcoin #Web3
Source : @VitalikButerin sur X · #Ethereum #Bitcoin #Web3
The three families — fundamentally different instruments
Le tre famiglie — strumenti fondamentalmente diversi
Les trois familles — des instruments fondamentalement différents
The thesis: a non-sovereign, inflation-resistant store of value with a fixed supply, secured by the most powerful computing network ever built. Bitcoin does not try to be a platform or a payment system at scale — it tries to be the hardest money ever created.
La tesi: una riserva di valore non sovrana, resistente all'inflazione, con supply fissa, protetta dalla rete di calcolo più potente mai costruita. Bitcoin non cerca di essere una piattaforma o un sistema di pagamento su larga scala — cerca di essere il denaro più duro mai creato.
La thèse : une réserve de valeur non souveraine, résistante à l'inflation, avec une offre fixe, sécurisée par le réseau informatique le plus puissant jamais construit. Bitcoin n'essaie pas d'être une plateforme ou un système de paiement à grande échelle — il essaie d'être la monnaie la plus dure jamais créée.
Who buys it: institutional investors, macro hedge funds, corporate treasuries (Strategy, Tesla), nation-states (El Salvador, Bhutan, US Strategic Reserve), long-term savers seeking non-fiat exposure.
Chi lo compra: investitori istituzionali, hedge fund macro, tesorerie aziendali (Strategy, Tesla), Stati nazionali (El Salvador, Bhutan, Riserva Strategica USA), risparmiatori a lungo termine che cercano esposizione non-fiat.
Qui l'achète : investisseurs institutionnels, hedge funds macro, trésoreries d'entreprise (Strategy, Tesla), États-nations (El Salvador, Bhoutan, Réserve Stratégique US), épargnants à long terme cherchant une exposition non-fiat.
Risk profile: high volatility (50–80% drawdowns), asymmetric upside, low counterparty risk if self-custodied. The clearest investment thesis in crypto.
Profilo di rischio: alta volatilità (drawdown 50-80%), upside asimmetrico, basso rischio di controparte se auto-custodito. La tesi di investimento più chiara nel crypto.
Profil de risque : forte volatilité (drawdowns 50-80 %), hausse asymétrique, faible risque de contrepartie si auto-détenu. La thèse d'investissement la plus claire dans la crypto.
The thesis: a decentralised computing platform on which financial applications, digital assets, and automated contracts run without intermediaries. ETH is the fuel (gas) of this system — and also a yield-generating asset via staking (currently ~3.5% annually).
La tesi: una piattaforma di calcolo decentralizzata su cui girano applicazioni finanziarie, asset digitali e contratti automatizzati senza intermediari. ETH è il carburante (gas) di questo sistema — e anche un asset generatore di yield tramite staking (attualmente ~3,5% annuo).
La thèse : une plateforme informatique décentralisée sur laquelle des applications financières, des actifs numériques et des contrats automatisés fonctionnent sans intermédiaires. L'ETH est le carburant (gas) de ce système — et aussi un actif générateur de rendement via le staking (actuellement ~3,5 % par an).
Competitors: Solana (speed), Avalanche (subnets), BNB Chain (cost), EGLD (sharding), Cardano (research). Each makes different trade-offs on the decentralisation-speed-cost triangle.
Competitor: Solana (velocità), Avalanche (subnet), BNB Chain (costo), EGLD (sharding), Cardano (ricerca). Ognuno fa trade-off diversi sul triangolo decentralizzazione-velocità-costo.
Concurrents : Solana (vitesse), Avalanche (subnets), BNB Chain (coût), EGLD (sharding), Cardano (recherche). Chacun fait des compromis différents sur le triangle décentralisation-vitesse-coût.
Risk profile: higher than Bitcoin. Tied to DeFi adoption, regulatory treatment of smart contract platforms, and the execution of Ethereum's long-term roadmap.
Profilo di rischio: più alto di Bitcoin. Legato all'adozione DeFi, al trattamento regolatorio delle piattaforme smart contract e all'esecuzione della roadmap a lungo termine di Ethereum.
Profil de risque : plus élevé que Bitcoin. Lié à l'adoption DeFi, au traitement réglementaire des plateformes smart contracts et à l'exécution de la feuille de route à long terme d'Ethereum.
The thesis (when it exists): utility tokens give access to specific networks or services — Chainlink for oracle data, Filecoin for storage, Render for GPU compute. Some have clear economic models; many do not. The majority of altcoins issued since 2017 are now worth less than 90% of their peak price.
La tesi (quando esiste): i token di utilità danno accesso a reti o servizi specifici — Chainlink per i dati oracle, Filecoin per lo storage, Render per il calcolo GPU. Alcuni hanno modelli economici chiari; molti non ce l'hanno. La maggior parte degli altcoin emessi dal 2017 vale ora meno del 90% del prezzo di picco.
La thèse (quand elle existe) : les tokens utilitaires donnent accès à des réseaux ou services spécifiques — Chainlink pour les données oracle, Filecoin pour le stockage, Render pour le calcul GPU. Certains ont des modèles économiques clairs ; beaucoup n'en ont pas. La majorité des altcoins émis depuis 2017 valent désormais moins de 90 % de leur prix record.
Risk profile: the highest in the asset class. Potential for 10–100x gains in bull markets. Potential for 95–100% losses. Should only represent a fraction of a crypto allocation — if at all.
Profilo di rischio: il più alto nell'asset class. Potenziale per guadagni 10-100x nei mercati bull. Potenziale per perdite del 95-100%. Dovrebbe rappresentare solo una frazione dell'allocazione crypto — se non altro.
Profil de risque : le plus élevé de la classe d'actifs. Potentiel de gains 10-100x dans les marchés haussiers. Potentiel de pertes de 95-100 %. Ne devrait représenter qu'une fraction d'une allocation crypto — si tant est.
The market cycle — how the three families move
Il ciclo di mercato — come si muovono le tre famiglie
Le cycle de marché — comment les trois familles évoluent
Source: @100trillionUSD on X · #Bitcoin #Dominance #AltcoinSeason #StockToFlow
Fonte: @100trillionUSD su X · #Bitcoin #Dominanza #AltcoinSeason #StockToFlow
Source : @100trillionUSD sur X · #Bitcoin #Dominance #AltcoinSeason #StockToFlow
PlanB — creator of the Stock-to-Flow model and one of the most influential Bitcoin analysts — describes the historical sequence accurately. Bitcoin typically leads a bull cycle, Ethereum follows and often outperforms, then capital rotates into altcoins in the late stages of the cycle. Understanding where you are in this sequence is as important as knowing what you own.
PlanB — creatore del modello Stock-to-Flow e uno degli analisti Bitcoin più influenti — descrive la sequenza storica con precisione. Bitcoin tipicamente guida un ciclo bull, Ethereum segue e spesso sovraperforma, poi il capitale ruota negli altcoin nelle fasi finali del ciclo. Capire dove ti trovi in questa sequenza è importante quanto sapere cosa possiedi.
PlanB — créateur du modèle Stock-to-Flow et l'un des analystes Bitcoin les plus influents — décrit la séquence historique avec précision. Bitcoin dirige généralement un cycle haussier, Ethereum suit et surperforme souvent, puis le capital tourne dans les altcoins en fin de cycle. Comprendre où vous en êtes dans cette séquence est aussi important que de savoir ce que vous possédez.
Know what you own before you decide how much to own
Sappi cosa possiedi prima di decidere quant'è
Sachez ce que vous possédez avant de décider combien en posséder
1. Bitcoin is the core; everything else is satellite. For most investors entering crypto, BTC should represent 50–70% of total crypto allocation. It is the most liquid, the most regulated, the most institutionally accepted, and the one with the clearest long-term thesis.
1. Bitcoin è il core; tutto il resto è satellite. Per la maggior parte degli investitori che entrano nel crypto, BTC dovrebbe rappresentare il 50-70% dell'allocazione crypto totale. È il più liquido, il più regolamentato, il più accettato istituzionalmente e quello con la tesi a lungo termine più chiara.
1. Bitcoin est le cœur ; tout le reste est satellite. Pour la plupart des investisseurs entrant dans la crypto, BTC devrait représenter 50-70 % de l'allocation crypto totale. C'est le plus liquide, le plus réglementé, le plus accepté institutionnellement et celui avec la thèse à long terme la plus claire.
2. Ethereum requires understanding the DeFi and L2 ecosystem. ETH is not a speculative altcoin — it is a productive asset with staking yield, burn mechanics, and a multi-year development roadmap. But it requires more research than Bitcoin to hold with conviction.
2. Ethereum richiede di capire l'ecosistema DeFi e L2. ETH non è un altcoin speculativo — è un asset produttivo con yield da staking, meccaniche di burn e una roadmap di sviluppo pluriennale. Ma richiede più ricerca di Bitcoin per essere detenuto con convinzione.
2. Ethereum nécessite de comprendre l'écosystème DeFi et L2. L'ETH n'est pas un altcoin spéculatif — c'est un actif productif avec un rendement de staking, des mécaniques de burn et une feuille de route de développement pluriannuelle. Mais il nécessite plus de recherche que Bitcoin pour être détenu avec conviction.
3. Altcoins are optional — and should be sized accordingly. If you cannot explain in two sentences what problem a specific token solves, why its token is necessary for that solution, and what limits its supply, you are speculating — not investing. That is not necessarily wrong. But name it correctly.
3. Gli altcoin sono opzionali — e dovrebbero essere dimensionati di conseguenza. Se non riesci a spiegare in due frasi quale problema risolve un token specifico, perché il suo token è necessario per quella soluzione e cosa limita la sua supply, stai speculando — non investendo. Non è necessariamente sbagliato. Ma chiamalo con il suo nome.
3. Les altcoins sont optionnels — et doivent être dimensionnés en conséquence. Si vous ne pouvez pas expliquer en deux phrases quel problème résout un token spécifique, pourquoi son token est nécessaire à cette solution et ce qui limite son offre, vous spéculez — pas vous n'investissez. Ce n'est pas nécessairement mauvais. Mais nommez-le correctement.
This article is for informational and educational purposes only. It does not constitute financial, tax or investment advice.
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